Cómo calculamos

Las calculadoras dan una respuesta sencilla, pero detrás hay un cálculo cuidadoso. Aquí explicamos qué suponemos en cada una y dónde están sus límites. Si ves un error, escríbenos a hola@calculaneto.es.

Lo que se aplica en todas

Impuestos. Escala del ahorro del IRPF de 2026 en territorio común: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % a partir de ahí. País Vasco y Navarra tienen normativa propia.
Inflación. Por defecto, un 2 % al año: es el objetivo del Banco Central Europeo y está muy cerca de la media de España en los últimos 20 años (en torno al 2,1 %). Se puede cambiar a 2,5 % o 3 % en "Cambiar lo que suponemos".
Rentabilidad. Tres referencias anuales antes de inflación: 2,5 % (depósitos, cerca del tipo del BCE), 5 % (cartera mixta) y 7 % (bolsa mundial en euros, prudente frente al 9 % histórico en dólares del índice mundial desde 1969). Se suponen constantes; en la realidad hay años buenos y malos.
Periodicidad. Los cálculos son mensuales, con aportaciones a final de cada mes.

¿Te llegará el dinero cuando te jubiles?

Todo se calcula en euros de hoy con la rentabilidad real: (1 + rentabilidad) / (1 + inflación) − 1. Lo que apartas cada mes sube con los precios.
El capital necesario es el que permite sacar cada mes, hasta la edad indicada, la diferencia entre lo que quieres gastar y tu pensión, más los impuestos, y que se agote justo entonces.
Al sacar dinero de un fondo solo tributa la parte que es ganancia. Esa parte se calcula en euros corrientes (lo aportado frente a lo acumulado a la jubilación), porque Hacienda grava la ganancia nominal, incluida la que solo compensa la inflación. Se mantiene constante durante la jubilación.
Suponemos que los tramos del IRPF se actualizan con la inflación. Si no se actualizan, los impuestos serían algo mayores.
No modela el orden de las rentabilidades: si los años malos llegan al principio de la jubilación, el dinero dura menos.

¿Cuánto crecerán tus ahorros?

A la rentabilidad se le resta la comisión anual del producto.
En un fondo de inversión la ganancia tributa solo al reembolsar (los traspasos entre fondos no tributan). La alternativa, un depósito o cuenta, tributa cada año por lo ganado ese año.
El valor en euros de hoy se obtiene dividiendo entre (1 + inflación) elevado al número de años.

¿Te conviene un plan de pensiones?

El tipo marginal se estima a partir del sueldo bruto: sueldo × 0,935 (cotizaciones a la Seguridad Social) − 2.000 € (gastos deducibles), sobre la escala general conjunta. Es aproximado y puede variar según la comunidad y la situación familiar.
La devolución de Hacienda de cada año (aportación × tipo marginal) se invierte en un fondo indexado.
El rescate del plan tributa al tipo que se indique, como rendimiento del trabajo. Para comparar igual, el fondo y las devoluciones invertidas también se sacan en 10 años y tributan por la escala del ahorro.
No aplica el límite del 30 % de los rendimientos del trabajo, que solo afecta a sueldos muy bajos.

¿Cuánto te ahorras sacando tu fondo poco a poco?

Cada año se reembolsa la parte proporcional de lo que queda. La ganancia de cada reembolso se calcula a coste medio; Hacienda aplica el criterio FIFO (primero las participaciones más antiguas), lo que puede adelantar algo de impuesto.
Las otras rentas del ahorro ocupan primero los tramos bajos. No se cuenta lo que el fondo siga ganando, para medir solo el efecto de los impuestos.

¿Cuánto te queda de un dividendo extranjero?

La deducción por doble imposición internacional es la menor de dos cantidades: lo pagado en el otro país, con el límite del convenio (normalmente un 15 %), y el resultado de aplicar al dividendo el tipo medio de la base del ahorro.
Las retenciones por país son las habituales para un residente en España y pueden cambiar.

¿Te sale mejor comprar o alquilar?

En los dos caminos sale del bolsillo lo mismo. Quien alquila invierte la entrada, los impuestos y gastos de compra, y la diferencia mensual cuando el alquiler es más barato; si es al revés, invierte quien compra.
Hipoteca a tipo fijo con cuota constante. Impuestos de compra: tipo general del ITP de cada comunidad en vivienda usada, o 10 % de IVA más alrededor de un 1,5 % de actos jurídicos documentados en vivienda nueva. Gastos de propietario como porcentaje del valor.
La casa se valora a precio de mercado, sin descontar los gastos de una futura venta ni el IRPF de la plusvalía. La cartera de inversión tributa al final por la escala del ahorro.
Las cifras se dan en euros del futuro; el aviso de inflación indica cuánto equivale la diferencia en euros de hoy.

Fuentes

Agencia Tributaria: escala de la base del ahorro y deducción por doble imposición internacional (Ley 35/2006 del IRPF).
Banco Central Europeo: objetivo de inflación y tipos de interés.
INE: índice de precios de consumo.
AIReF: previsiones del gasto en pensiones.

Nada de esto es asesoramiento financiero ni fiscal. Son estimaciones para entender mejor tus decisiones.